SK이노베이션, 하반기 주가상승 가능할까?

오늘은 2차전지 관련 주식중 가장 소외받고 있는 기업 중 하나인 SK이노베이션에 대해 알아보려합니다.

SK이노베이션은 석유,화학,배터리,소재 등 다양한 포트폴리오를 구성하고 있으며, 새로운 성장동력으로 배터리와 소재, 친환경사업에 투자를 강화하고 있습니다.

하지만 다른 성장 기업들에 비해 주가는 상대적 약세를 보이고 있는데 그 이유를 하나씩 설명드리겠습니다.

1. SK이노베이션 기업은?

SK이노베이션은 자원 개발부터 실생활 사용을 위한 에너지 판매에 이르는 통합 밸류체인을 기반으로 고품질 휘발유, 경유와 같은 연료는 물론, 친환경 윤활유와 아스팔트 및 기초화학제품과 화학 용제, 친환경 플라스틱 등을 생산하여 국내·외에 판매하고 있습니다.

또한, 50년간 축적해온 우수한 기술력을 바탕으로 에너지 산업의 미래 성장 동력인 전기차 배터리 및 분리막(LiBS) 등의 첨단 소재 산업의 육성을 통해 지속 가능한 경쟁력을 확보하고 그린에너지 소재 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다.

당사의 매출액은 석유사업 67%, 화학사업 14%, 윤활유 사업 6%, 배터리 사업 10%, 소재사업 그리고 석유개발 사업 및 기타 사업 3%로 구성되어 있습니다. (2022년 4분기 누적 기준)

SK이노베이션 주식 투자 시 몇 가지 고려할 사항에 대해 알아보겠습니다.

먼저, 전체 매출의 67%이상이 석유사업에서 발생하고 있습니다. 따라서 원유가격이 매출에 미치는 영향이 큽니다. 최근 유가가 하락하면서 재고손실이 반영되어 영업이익이 감소하였는데, 추후 유가의 방향성을 판단하여 영업이익 등을 추정해야합니다.

두번째로 배터리사업이 영업흑자로 전환하는 시점이 언제인지가 중요합니다.

현재 헝가리, 미국 조지아주 공장에서 생산되는 배터리의 수율이 상승하고 있고 하반기부터 적용될 것으로 예상되는 첨담제조생산세액공제(AMPC)이 반영되면서 하반기에는 배터리 부분 영업흑자도 예상하고 있습니다.

세번째로 배터리사업부분을 맡고있는 자회사 SK온의 상장이슈입니다.

물적분할 후 주식시장 상장에대한 부정적인 심리가 만연해지면서 쉽게 IPO를 할 수는 없을 것으로 보입니다.

회사에서도 4년 내에 IPO를 목표로 하고있다고 최근에 밝혔고 주주에게 최대한 피해가 되지 않도록 신경쓰겠다고 언론을 통해 소통하였습니다. 배터리 사업에 투자하기위해 SK이노베이션을 선택한 주주들이 피해 입지 않도록 유심히 살펴봐야할 포인트입니다.

거시적인 관점에서 주식시장이 요동치지 않는다면 앞으로 하락보다는 상승할 확률이 높을 것으로 예상됩니다.

현재 주가는 2차전지 관련 사업에 대한 성장성이 반영되어 있지 않습니다. 2023.07.21 종가기준 시가총액이 16조 3,387억원으로 같은 셀 업체 LG에너지솔루션, 삼성SDI에 비해 상당히 저평가 되어있습니다.

물론 후발업체이고 해외공장에서 수율이 쉽게 개선되지 않아 곤혹을 치르고있지만 수율문제는 시간이 지날 수록 해결이 될 것으로 예상되고 하반기부터 AMPC 세액공제가 반영되면 영업흑자로 전환되는 것은 시간문제일 것으로 예상됩니다. (최근 게재된 보고서들 참고함.)

앞으로 어떠한 악재가 반영될지는 알 수 없지만 현재 상황에서는 주가 상승이 훨씬 더 가능성이 커보입니다.

(물론 투자의 판단은 본인에게 있으니 꼼꼼하게 확인 후 투자하셔야합니다..^^)

오늘은 2차전지 셀업체 SK이노베이션에 대해 알아보았습니다.

최근 2차전지관련주 상승과는 동 떨어진 주가를 보여주고 있지만 고점에 투자하여 물리는 것보다 안전하게 투자할 수 있는 대안으로 생각됩니다. 우리나라 2차전지 관련 기업들이 세계 무대에서 큰 성과를 이뤄내고 이로 인한 과실을 모든 투자자가 누릴 수 있기를 바랍니다.

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사하고 다음에도 좋은 정보로 찾아뵙겠습니다. 비오는 휴일 모두 행복한 시간 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.