한화솔루션, 바닥일까?

한화솔루션이 실적발표 이후 연일 하락하고 있습니다.

불과 몇 달전만 해도 적극매수 리포트가 나올정도로 관심이 뜨거웠었는데, 현재주가는 이와 반대로 3년 전 주가로 회귀하였습니다.

과연 한화솔루션 주가가 바닥일지 알아보는 시간 갖도록 하겠습니다.

 

 

IBK투자증권 리포트

1. 한화솔루션은?

 

한화솔루션은 태양광사업과 석유화학사업, 플라스틱관련 제조업, 부동산업, 소재업 등을 영위하고 있습니다.

 

사업별로 살펴보면 원료부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 모듈과 셀 등의 태양광 제품을 담당하는 신재생에너지부문, 자동차 부품, 산업용ㆍ전자ㆍ태양광 소재 등을 담당하는 가공부문, 잡화/의류/화장품/술 등의 상품 매출을 담당하는 리테일부문 그리고 마지막으로 부동산 사업을 담당하는 인사이트부문이있습니다.

※ 리테일부문은 2023.3.1 일자로 당사에서 인적분할됨

 

*DART 사업보고서 참조

 

한화솔루션 2023.07.28 기준 출처-네이버

 

2. 한화솔루션 장점, 단점?

◆ 장점

 

- 한화솔루션의 한화큐셀이 올해 1분기 미국 태양광 모듈 시장에서 최대 점유율을 달성했습니다. 미국 주택용 시장에서 19분기 연속, 상업용 시장에서 14분기 연속으로 시장 점유율 1위를 달성했습니다.

 

- 미국의 인플레이션 감축법(IRA)에서 약 4,300만달러의 예산을 들여 신재생에너지 사업에 투자하고 있습니다. 이에 따라 미국의 주택용 모듈 시장 규모는 올해 1분기에 전년 동기 대비 약 30%이상 증가했습니다. 

 

- 신재생에너지부분에 매출액이 꾸준히 증가하고 있다는 점입니다. 매년 두 자릿수 이상의 성장을 보여주고 있어 수익성만 개선된다면 분명 주가의 긍정적인 요소로 반영될 것이라 생각됩니다.

 

사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중

 

◆ 단점

 

- 태양광 벨류체인 전반에 걸친 대규모 증설로인해 모듈가격하락이 예상됩니다.

 

- 미국 정부의 중국 기업에 대한 제재가 기존 예상 대비 강하지 않다는 점입니다. 중국은 태양광 벨류체인 산업을 오랫동안    육성하였으며, 글로벌 시장에서 차지하는 비중은 70~80%이상입니다. 

  한화솔루션이 미국에서 힘을 내기 위해서는 미국이 중국 기업에 대한 강력한 규제가 필요합니다.

 

- 경기둔화로 화학 사업부문 등 다른 사업부문 매출이 줄어들 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

 

 

3. 앞으로의 주가 방향은?

 

한화솔루션 2분기 실적이 시장에 컨센서스를 하회하면서 최근 3일 동안 15%이상 급락하였습니다.

주가는 3년 전 가격으로 떨어졌으며, 최근 2차전지로 수급이 쏠리면서 상대적으로 더 소외를 받고 있습니다.

 

몇 달 전만해도 여러 증권사에서 강력매수추천이 있을 정도로 증권가에서 뜨거운 사랑을 받았었는데 리포트를 보고 매수했던 한사람으로서 마음이 아픕니다.

 

주식은 쌀 때 사서, 비쌀 때 파는 것이라고 생각합니다. 현재 주가레벨은 태양광사업에 대한 벨류에이션이 반영되지 않는 가격이라고 생각합니다. 앞으로 더 지지부진한 모습을 보일 수도 있지만 신재생에너지 사업부분이 매년 성장하고 있고 미국 내 입지가 공고히 될 것이라는 점은 변함이 없기 때문에 회사를 응원하는 마음으로 장기 투자를 해보려합니다. ^^

(매수 추천은 아니오니 매수, 매도 판단은 본인의 책임하에 하셔야 합니다!!)

 

한화솔루션 일봉차트 출처-네이버

 

 

오늘은 한화솔루션에 대해 알아보았습니다.

최근에 과도하게 급락하였는데 하반기 주가흐름이 어떻게 될지 궁금합니다.

국내 태양광 대표 기업 한화솔루션. 앞으로 글로벌 시장에서의 활약을 응원하겠습니다.

 

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 모두 편안한 밤 보내세요. ^^